Riskten korunma, ilgili varlıklarda birbirini dengeleyen pozisyonlar alarak riski azaltır. Amaç para kazanmak değil, para kaybetme olasılığını azaltmaktır. Yakıt fiyatlarından endişe duyan bir havayolu şirketi, petrol fiyatları yükselirse değeri artacak vadeli işlem sözleşmeleri satın alabilir. Fiyat düşüşünden endişe duyan bir çiftçi, fiyatı sabitlemek için vadeli işlem sözleşmeleri satabilir. Yurtdışı geliri olan bir şirket, döviz kuru dalgalanmalarına karşı korunmak için döviz sözleşmeleri kullanabilir.

Riskten korunma, bir pozisyonu zıt bir pozisyonla eşleştirerek çalışır. Bir pozisyon değer kaybederse, diğeri değer kazanır. Net etki, her iki yöndeki dalgalanmanın daha küçük olmasıdır. Riskten korunma riski tamamen ortadan kaldıramaz, ancak azaltabilir. Bunun bedeli genellikle daha düşük potansiyel getiridir. Riskten korunmuş bir portföy, aşağı yönlü riski sınırlamak için yukarı yönlü potansiyelden feragat eder. Risk kabul edilemez olduğunda bu ödünleşme değerlidir.

Tüm riskten korunma yöntemleri amaçlandığı gibi çalışmaz. Riskten korunma, risk altındaki varlıkla mükemmel bir şekilde ilişkili olmadığında ortaya çıkar. İlişki bozulursa, riskten korunmuş bir pozisyon yine de para kaybedebilir. Aşırı riskten korunma, bir riskten korunma işlemini spekülatif bir bahse dönüştürebilir. Riskten korunma muhasebe kuralları karmaşıktır. Şirketler riskten korunma işlemlerini dikkatlice belgelemelidir. İyi yapıldığında, riskten korunma istikrar ve öngörülebilirlik sağlar. Kötü yapıldığında ise riski azaltmadan maliyet ve kafa karışıklığı yaratır.

Ortak araçlar

• Vadeli işlem sözleşmeleri
• Seçenekler
• Takaslar
• Vadeli sözleşmeler
• Ters ETF'ler