Η αντιστάθμιση κινδύνου μειώνει τον κίνδυνο λαμβάνοντας αντισταθμιστικές θέσεις σε σχετικά περιουσιακά στοιχεία. Ο στόχος δεν είναι να κερδίσετε χρήματα. Είναι να μειώσετε την πιθανότητα απώλειάς τους. Μια αεροπορική εταιρεία που ανησυχεί για τις τιμές των καυσίμων μπορεί να αγοράσει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των οποίων η αξία αυξάνεται εάν οι τιμές του πετρελαίου ανέβουν. Ένας αγρότης που ανησυχεί για μια πτώση της τιμής μπορεί να πουλήσει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να κλειδώσει μια τιμή. Μια εταιρεία με έσοδα από το εξωτερικό μπορεί να χρησιμοποιήσει συμβόλαια συναλλάγματος για να προστατευτεί από τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Η αντιστάθμιση κινδύνου λειτουργεί συνδυάζοντας μια θέση με μια αντίθετη. Εάν η μία χάσει αξία, η άλλη κερδίζει. Το καθαρό αποτέλεσμα είναι μια μικρότερη διακύμανση προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Η αντιστάθμιση κινδύνου δεν μπορεί να εξαλείψει εντελώς τον κίνδυνο. Μπορεί να τον μειώσει. Το κόστος είναι συχνά μια χαμηλότερη πιθανή απόδοση. Ένα αντισταθμισμένο χαρτοφυλάκιο θυσιάζει την ανοδική κίνηση για να περιορίσει την πτωτική κίνηση. Αυτή η ανταλλαγή αξίζει τον κόπο όταν ο κίνδυνος είναι απαράδεκτος.

Δεν λειτουργούν όλες οι αντισταθμίσεις κινδύνου όπως προβλέπεται. Ο βασικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αντιστάθμιση κινδύνου δεν συσχετίζεται τέλεια με την υποκείμενη έκθεση. Μια αντισταθμισμένη θέση μπορεί να χάσει χρήματα εάν η σχέση διακοπεί. Η υπεραντιστάθμιση κινδύνου μπορεί να μετατρέψει μια αντιστάθμιση κινδύνου σε κερδοσκοπικό στοίχημα. Οι κανόνες λογιστικής αντιστάθμισης κινδύνου είναι πολύπλοκοι. Οι εταιρείες πρέπει να τεκμηριώνουν προσεκτικά τις αντισταθμίσεις κινδύνου τους. Όταν γίνεται σωστά, η αντιστάθμιση κινδύνου παρέχει σταθερότητα και προβλεψιμότητα. Όταν γίνεται κακώς, προσθέτει κόστος και σύγχυση χωρίς να μειώνει τον κίνδυνο.

Κοινά εργαλεία

• Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης
• Επιλογές
• Ανταλλαγές
• Προθεσμιακές συμβάσεις
• Αντίστροφα ETF