Thẩm định tín dụng là quá trình đánh giá rủi ro trước khi cấp khoản vay hoặc hợp đồng bảo hiểm. Người thẩm định sẽ đánh giá tình hình tài chính của người nộp đơn, tài sản thế chấp và khả năng vỡ nợ hoặc tổn thất. Dựa trên đánh giá đó, người thẩm định sẽ quyết định có chấp thuận đơn đăng ký hay không và với những điều kiện nào. Đó là một chức năng kiểm soát chặt chẽ. Thẩm định tín dụng kém sẽ dẫn đến tổn thất. Thẩm định tín dụng tốt sẽ cân bằng giữa rủi ro và tỷ lệ chấp thuận.

Trong hoạt động cho vay, thẩm định tập trung vào khả năng và thiện chí trả nợ của người vay. Người cho vay xem xét lịch sử tín dụng, thu nhập, việc làm, tài sản và nợ. Họ tính toán tỷ lệ nợ trên thu nhập và kiểm tra điểm tín dụng. Đối với các khoản vay thế chấp, họ yêu cầu thẩm định để xác nhận giá trị tài sản. Đối với các khoản vay kinh doanh, họ xem xét báo cáo tài chính, tờ khai thuế và kế hoạch kinh doanh. Người thẩm định có thể chấp thuận, từ chối hoặc chấp thuận kèm theo điều kiện, chẳng hạn như khoản trả trước cao hơn hoặc người bảo lãnh.

Trong ngành bảo hiểm, việc thẩm định rủi ro tập trung vào khả năng xảy ra yêu cầu bồi thường. Các công ty bảo hiểm ô tô xem xét hồ sơ lái xe, tuổi tác, địa điểm và loại xe. Các công ty bảo hiểm nhân thọ xem xét tuổi tác, sức khỏe, nghề nghiệp và sở thích. Các công ty bảo hiểm sức khỏe xem xét tiền sử bệnh tật và các bệnh có sẵn từ trước, mặc dù Đạo luật Chăm sóc Sức khỏe Hợp lý (Affordable Care Act) hạn chế cách họ có thể sử dụng thông tin đó. Người thẩm định rủi ro sẽ ấn định phí bảo hiểm và có thể loại trừ một số rủi ro nhất định.

Quy trình thẩm định tín dụng ngày càng được tự động hóa. Thuật toán và phân tích dữ liệu hiện đảm nhiệm phần lớn công việc, đặc biệt là đối với các khoản vay nhỏ và các hợp đồng bảo hiểm thông thường. Tuy nhiên, các trường hợp phức tạp vẫn cần đến sự đánh giá của con người. Những người thẩm định giỏi nhất kết hợp dữ liệu với kinh nghiệm và sự hoài nghi cần thiết.