Underwriting je proces posouzení rizika před vydáním úvěru nebo pojistné smlouvy. Underwriter vyhodnotí finanční situaci žadatele, zajištění a pravděpodobnost selhání nebo ztráty. Na základě tohoto posouzení se underwriter rozhodne, zda žádost schválí a za jakých podmínek. Jedná se o funkci „gatekeepingu“. Špatný underwriting vede ke ztrátám. Dobrý underwriting vyvažuje riziko a míru schválení.

V oblasti úvěrů se upisování zaměřuje na schopnost a ochotu dlužníka splácet. Věřitelé kontrolují úvěrovou historii, příjem, zaměstnání, majetek a dluhy. Vypočítávají poměr dluhu k příjmu a kontrolují úvěrové skóre. U hypoték si objednávají ocenění, aby potvrdili hodnotu nemovitosti. U podnikatelských úvěrů kontrolují finanční výkazy, daňová přiznání a obchodní plány. Upisovatel může úvěr schválit, zamítnout nebo schválit s podmínkami, jako je vyšší záloha nebo spoluručitel.

V pojišťovnictví se upisování zaměřuje na pravděpodobnost vzniku pojistné události. Pojišťovny automobilů sledují řidičský průkaz, věk, místo bydliště a typ vozidla. Pojišťovny životního prostředí sledují věk, zdravotní stav, povolání a koníčky. Zdravotní pojišťovny sledují anamnézu a již existující onemocnění, ačkoli zákon o dostupné péči omezuje způsob, jakým mohou tyto informace použít. Ujišťovatel stanoví pojistné a může vyloučit určitá rizika.

Pojišťovací procesy se více automatizovaly. Algoritmy a datová analýza nyní zvládají velkou část práce, zejména u malých úvěrů a standardních pojistek. Složité případy však stále vyžadují lidský úsudek. Nejlepší pojišťovací agentury kombinují data se zkušenostmi a zdravým skepticismem.