Gå nerför en stormarknadsgång och räkna tandkrämsmärkena. Colgate, Crest, Sensodyne, Tom's of Maine och ett dussin butiksetiketter. De är inte identiska, men de är nära substitut. Varje märke har en liten mängd prissättningsmakt eftersom vissa konsumenter föredrar det. Det är monopolistisk konkurrens: många säljare erbjuder produkter som är liknande men inte identiska.

Strukturen ligger mellan perfekt konkurrens och monopol. Precis som vid perfekt konkurrens finns det många företag och fritt inträde. Precis som vid monopol står varje företag inför en nedåtgående efterfrågekurva eftersom dess produkt är differentierad. Ett kafé kan höja priserna något utan att förlora alla sina kunder, men höja dem för mycket och folk byter till kaféet bredvid.

Företag i monopolistisk konkurrens konkurrerar på mer än bara pris. De annonserar, designar förpackningar, erbjuder lojalitetsprogram och odlar varumärkesimage. Dessa ansträngningar kan vara slösaktiga, men de ger också konsumenterna variation. Jämviktsresultatet är ineffektivt i läroboksbemärkelsen: företag producerar mindre än den socialt optimala kvantiteten och tar ut mer än marginalkostnaden. Ändå köper ineffektiviteten mångfald, och de flesta konsumenter verkar villiga att betala för det.

Viktiga funktioner

• Många köpare och säljare
• Produktdifferentiering
• Fri entré och utgång
• Viss prissättningsmakt
• Icke-priskonkurrens