Produkter går igenom igenkännbara stadier från introduktion till nedgång. Produktlivscykeln beskriver dessa stadier: introduktion, tillväxt, mognad och nedgång. I introduktionsfasen är försäljningen låg och kostnaderna höga. Tillväxt leder till ökande försäljning och vinster. Mognad innebär att försäljningen når sin topp och konkurrensen intensifieras. Nedgång leder till fallande försäljning när kunderna övergår till nyare alternativ.

Marknadsföringsstrategier förändras med utvecklingsstadiet. Introduktion betonar medvetenhet och prövning. Tillväxt fokuserar på andel och distribution. Mognad kräver differentiering och kostnadskontroll. Nedgång kan innebära skörd, ompositionering eller utfasning. Inte alla produkter följer den klassiska kurvan; vissa återupplivas, vissa misslyckas tidigt och vissa blir bestående stapelvaror.

Att förstå var en produkt befinner sig i sin livscykel hjälper chefer att fördela resurser och sätta realistiska förväntningar. Det påminner också organisationer om att kontinuerlig innovation är nödvändig eftersom även framgångsrika produkter så småningom möter mättnad eller substitution. Livscykelkonceptet förblir ett praktiskt ramverk för planering över tid.