Τα προϊόντα περνούν από αναγνωρίσιμα στάδια από την εισαγωγή στην παρακμή. Ο κύκλος ζωής του προϊόντος περιγράφει αυτά τα στάδια: εισαγωγή, ανάπτυξη, ωριμότητα και παρακμή. Στο στάδιο της εισαγωγής, οι πωλήσεις είναι χαμηλές και το κόστος υψηλό. Η ανάπτυξη φέρνει αύξηση των πωλήσεων και των κερδών. Η ωριμότητα οδηγεί σε κορύφωση των πωλήσεων και εντείνει τον ανταγωνισμό. Η παρακμή φέρνει μείωση των πωλήσεων καθώς οι πελάτες στρέφονται σε νεότερες εναλλακτικές λύσεις.

Οι στρατηγικές μάρκετινγκ αλλάζουν ανάλογα με το στάδιο. Η εισαγωγή δίνει έμφαση στην ευαισθητοποίηση και τη δοκιμή. Η ανάπτυξη εστιάζει στο μερίδιο και τη διανομή. Η ωριμότητα απαιτεί διαφοροποίηση και έλεγχο του κόστους. Η παρακμή μπορεί να περιλαμβάνει συγκομιδή, επανατοποθέτηση ή διακοπή. Δεν ακολουθούν όλα τα προϊόντα την κλασική καμπύλη. Κάποια αναβιώνουν, κάποια αποτυγχάνουν νωρίς και κάποια γίνονται διαρκή βασικά προϊόντα.

Η κατανόηση της θέσης ενός προϊόντος στον κύκλο ζωής του βοηθά τους διαχειριστές να κατανείμουν τους πόρους και να θέσουν ρεαλιστικές προσδοκίες. Υπενθυμίζει επίσης στους οργανισμούς ότι η συνεχής καινοτομία είναι απαραίτητη, επειδή ακόμη και τα επιτυχημένα προϊόντα τελικά αντιμετωπίζουν κορεσμό ή υποκατάσταση. Η έννοια του κύκλου ζωής παραμένει ένα πρακτικό πλαίσιο για τον σχεδιασμό με την πάροδο του χρόνου.