Fintech är teknikdriven innovation inom finansiella tjänster. Det är en bred term som omfattar mobilbank, peer-to-peer-lån, robo-rådgivare, digitala plånböcker, insurtech, regtech och kryptovalutor. Målet är att göra finansiella tjänster snabbare, billigare och mer tillgängliga. Ibland fungerar det. Ibland lägger man bara till ytterligare en app på telefonen.

Fintech-företag har förändrat bankverksamheten. Stripe gör det enkelt för företag att acceptera betalningar online. Square gör detsamma för små handlare. Venmo och Zelle gör direkta peer-to-peer-överföringar. Robinhood erbjuder provisionsfri aktiehandel. Chime erbjuder avgiftsfri bankverksamhet. Klarna och Affirm erbjuder köp-nu-betala-senare-finansiering. Var och en riktar sig mot en specifik smärtpunkt inom traditionell finans.

Bankerna har reagerat. De flesta stora banker erbjuder nu mobilappar, omedelbara överföringar och digital kontoöppning. Vissa har förvärvat fintech-företag. Andra har byggt sina egna. Gränsen mellan fintech och bankverksamhet suddas ut. Många fintech-företag är inte banker. De samarbetar med banker för att erbjuda försäkrade insättningar och utlåning. Den partnerskapsmodellen har risker. När Synapse, en bank-som-en-tjänst-plattform, kollapsade 2024 förlorade tusentals kunder tillgången till sina pengar.

Fintech är inte utan problem. Vissa produkter uppmuntrar till överutgifter. Vissa har dolda avgifter. Vissa har svagt konsumentskydd. Tillsynsmyndigheterna kommer ikapp, men långsamt. Tekniken utvecklas snabbare än reglerna. Det är både löftet och faran med fintech.