Fintech adalah inovasi berbasis teknologi dalam layanan keuangan. Ini adalah istilah luas yang mencakup perbankan seluler, pinjaman antar individu, penasihat otomatis (robo-advisor), dompet digital, insurtech, regtech, dan mata uang kripto. Tujuannya adalah untuk membuat layanan keuangan lebih cepat, lebih murah, dan lebih mudah diakses. Terkadang berhasil. Terkadang hanya menambah aplikasi lain di ponsel Anda.

Perusahaan fintech telah mengubah perbankan. Stripe memudahkan bisnis untuk menerima pembayaran online. Square melakukan hal yang sama untuk pedagang kecil. Venmo dan Zelle membuat transfer antar individu menjadi instan. Robinhood menawarkan perdagangan saham tanpa komisi. Chime menawarkan layanan perbankan tanpa biaya. Klarna dan Affirm menawarkan pembiayaan beli sekarang bayar nanti. Masing-masing menargetkan masalah spesifik dalam keuangan tradisional.

Bank-bank telah merespons. Sebagian besar bank besar kini menawarkan aplikasi seluler, transfer instan, dan pembukaan rekening digital. Beberapa telah mengakuisisi perusahaan fintech. Yang lain telah membangun perusahaan mereka sendiri. Batas antara fintech dan perbankan semakin kabur. Banyak perusahaan fintech bukanlah bank. Mereka bermitra dengan bank untuk menawarkan simpanan dan pinjaman yang diasuransikan. Model kemitraan tersebut memiliki risiko. Ketika Synapse, platform perbankan sebagai layanan, runtuh pada tahun 2024, ribuan pelanggan kehilangan akses ke uang mereka.

Fintech bukannya tanpa masalah. Beberapa produk mendorong pengeluaran berlebihan. Beberapa memiliki biaya tersembunyi. Beberapa memiliki perlindungan konsumen yang lemah. Regulator sedang berupaya mengejar ketertinggalan, tetapi lambat. Teknologi berkembang lebih cepat daripada peraturan. Itulah janji sekaligus bahaya dari fintech.