Норма резервирования — это минимальная доля депозитов, которую банки должны держать в качестве резервов. Они не могут выдавать эти средства в кредит. Норма устанавливается центральным банком и применяется к расчетным счетам, таким как текущие счета. Если норма составляет 10 процентов, а у банка 100 миллионов долларов депозитов, он должен держать 10 миллионов долларов в резервах и может выдать кредиты на оставшиеся 90 миллионов долларов.

Норма обязательных резервов — это инструмент денежно-кредитной политики. Ее повышение уменьшает объем кредитования банками, что приводит к ужесточению кредитной политики. Снижение же нормы увеличивает кредитоспособность. На практике центральные банки редко ее меняют, поскольку последствия носят прямой и труднопредсказуемый характер. Предпочтительными инструментами являются операции на открытом рынке и политика процентных ставок.

В марте 2020 года Соединенные Штаты снизили норму обязательных резервов до нуля. Федеральная резервная система утверждала, что резервы достаточны и что правила регулирования капитала и ликвидности обеспечивают достаточный контроль рисков. Другие страны по-прежнему используют нормы обязательных резервов. Китай часто корректирует их для управления ростом кредитования. Бразилия использует их для сдерживания краткосрочного притока капитала.

Нормативно-правовые требования отличаются от требований к капиталу. Резервы — это наличные деньги или депозиты в центральном банке, предназначенные для покрытия расходов на снятие средств. Капитал — это разница между активами и пассивами, предназначенная для покрытия убытков. Оба понятия важны, но служат разным целям. Банк может выполнить свои резервные требования и все равно обанкротиться, если ему не хватает капитала.