Um investidor vende um edifício de apartamentos e aplica imediatamente o valor obtido na compra de um imóvel comercial de maior dimensão. Esta operação pode ser considerada uma permuta 1031. De acordo com a Secção 1031 do código fiscal, o ganho é diferido em vez de ser tributado no momento da venda, desde que sejam seguidas regras rigorosas.

Tanto o imóvel cedido como o imóvel de substituição devem ser mantidos para investimento ou uso comercial. O investidor tem 45 dias para identificar possíveis substitutos e 180 dias para concluir a transação. A expressão "permuta da mesma natureza" é interpretada de forma ampla para imóveis, permitindo a troca de um edifício comercial por um terreno ou um centro comercial. Um intermediário qualificado deve manter os fundos; o vendedor não pode ter acesso ao dinheiro.

O cronograma e a documentação são implacáveis. Perder um prazo ou incluir bens de uso pessoal no negócio significa perder o benefício do adiamento. Muitos investidores utilizam esta estratégia para expandir as suas carteiras sem comprometer o fluxo de caixa com impostos a cada etapa. O imposto é diferido, não eliminado; surge quando o último imóvel é vendido sem nova transação.

• Adia o imposto sobre as mais-valias na venda de imóveis para investimento.
• Exige imóveis semelhantes e prazos rigorosos.
• É necessário recorrer a um intermediário qualificado.
• Permite o crescimento do portefólio, preservando o património.