Un investitor vinde un bloc de apartamente și canalizează imediat veniturile către o proprietate comercială mai mare. Această mișcare poate fi calificată drept un schimb 1031. Conform Secțiunii 1031 din codul fiscal, câștigul este amânat, nu impozitat, la momentul vânzării, cu condiția respectării unor reguli stricte.

Atât proprietățile cedate, cât și cele înlocuite trebuie deținute în scop investițional sau comercial. Investitorul are la dispoziție 45 de zile pentru a identifica potențiale înlocuiri și 180 de zile pentru a finaliza tranzacția. Termenul „like-kind” („același tip”) este interpretat în sens larg pentru proprietățile imobiliare, astfel încât o clădire de birouri poate fi schimbată cu teren brut sau cu un centru comercial. Un intermediar calificat trebuie să dețină fondurile; vânzătorul nu poate atinge banii.

Momentul limită și documentația sunt nemiloase. Dacă se rătăcește un termen limită sau se adaugă proprietăți de uz personal în tranzacție, amânarea dispare. Mulți investitori folosesc această strategie pentru a scala portofoliile fără a pierde bani din impozite la fiecare pas. Impozitul este amânat, nu șters; apare atunci când proprietatea finală este vândută fără un alt schimb.

• Amână impozitul pe câștigurile de capital din vânzările de proprietăți de investiții
• Necesită proprietăți imobiliare similare și termene stricte
• Trebuie să folosești un intermediar calificat
• Permite creșterea portofoliului, păstrând în același timp capitalul propriu