エスクローとは、条件が満たされるまで資金や書類を保管する第三者機関の仕組みです。取引に関わる両当事者を保護します。買主はエスクロー代理人に資金を預け、売主は資産を譲渡します。条件が満たされると、代理人は売主に資金を解放します。条件が満たされない場合は、資金は買主に返還されます。取引が完了するまで、どちらの当事者も資金にアクセスすることはできません。

不動産取引ではエスクローが一般的です。住宅を購入する際、頭金と諸費用はエスクロー口座に預けられます。エスクロー代理人は所有権を確認し、融資機関と連携を取り、すべての書類に署名がなされていることを確認します。決済時には、代理人が売主、融資機関、その他の関係者に資金を分配します。このプロセスには数週間かかり、エスクロー代理人は通常数百ドルから数千ドルの手数料を請求します。

エスクローは住宅ローンの返済にも利用されます。貸し手は住宅ローンの返済金とともに、固定資産税や保険料を毎月徴収することがよくあります。そして、その資金をエスクロー口座に保管し、支払期日が到来した際に税金や保険料を支払います。これにより、貸し手の担保が保護されます。借り手は高額な年間支払いを予算に組み込む必要がありません。しかし、資金は貸し手が管理するため、借り手はエスクロー残高に対して利息を得ることはできません。

エスクローは他の取引でも利用されています。オンラインマーケットプレイスでは、買い手と売り手を保護するためにエスクローが使われています。M&A取引では、潜在的な請求に備えて買収価格の一部をエスクローで保留します。原理は同じで、中立的な第三者が取引が完了するまで資金を保管します。