किसी भी समय, एक कंपनी के पास कुछ संपत्तियां होती हैं और उस पर कुछ देनदारियां होती हैं। बैलेंस शीट में इन संपत्तियों, देनदारियों और शेष इक्विटी का विवरण होता है। संपत्तियां एक तरफ दिखाई देती हैं; देनदारियां और इक्विटी दूसरी तरफ। दोनों पक्षों का संतुलन होना आवश्यक है: संपत्तियां देनदारियों और इक्विटी के योग के बराबर होनी चाहिए। यह विवरण समय के साथ होने वाले प्रवाह का रिकॉर्ड नहीं है, बल्कि एक तात्कालिक स्थिति को दर्शाता है।

वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों को दीर्घकालिक मदों से अलग किया जाता है ताकि तरलता का आकलन किया जा सके। इक्विटी, ऋणों को घटाने के बाद मालिकों के शेष दावे को दर्शाती है। विश्लेषक वित्तीय स्थिति और जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए बैलेंस शीट से प्राप्त अनुपातों—ऋण-से-इक्विटी अनुपात, चालू अनुपात आदि—का उपयोग करते हैं।

बैलेंस शीट लेखांकन मानकों के अनुसार तैयार की जाती है, जो मान्यता और मूल्यांकन नियमों को निर्धारित करते हैं। मूल्यह्रास, इन्वेंट्री विधियों या अमूर्त संपत्तियों के प्रबंधन के संबंध में विभिन्न विकल्प आंकड़ों को प्रभावित कर सकते हैं। इसलिए पाठकों को आंकड़ों के साथ-साथ उनके पीछे की नीतियों की समझ भी आवश्यक है। आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण के साथ, बैलेंस शीट वित्तीय रिपोर्टिंग का मूल आधार है।