衍生品是一种金融合约，其价值取决于标的资产。标的资产可以是股票、债券、商品、货币或指数。衍生品本身没有内在价值，其价值来源于它所参照的标的资产。衍生品常用于对冲风险或投机价格波动。

合约类型多种多样。期货合约规定买方有义务在约定的日期以约定的价格购买标的资产。期权赋予买方买卖的权利，但并非义务。互换合约用于交换交易双方的现金流。远期合约是场外交易的定制合约。每种合约的用途和风险各不相同。

衍生品既强大又危险。它们让农民锁定农作物价格，让航空公司对冲燃油成本。它们也让交易员能够建立巨额杠杆头寸。2008 年金融危机因鲜为人知的复杂抵押贷款衍生品而加剧。沃伦·巴菲特称其为“金融大规模杀伤性武器”。监管机构现在要求许多合约提高透明度并实行中央清算。该市场依然庞大，名义价值高达数千亿美元。

常见类型

• 期货
• 选项
• 交换
• 前锋
• 信用衍生品