Um derivado é um contrato financeiro cujo valor depende de um ativo subjacente. Este ativo pode ser uma ação, um título, uma mercadoria, uma moeda ou um índice. O derivado em si não possui valor intrínseco. O seu valor provém daquilo que referencia. Os derivados são utilizados para proteção contra riscos ou para especular sobre movimentos de preços.

Os tipos variam. Os contratos de futuros obrigam o comprador a adquirir um ativo a um preço fixo numa data determinada. As opções conferem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender. Os swaps trocam fluxos de caixa entre as partes. Os contratos a prazo são contratos personalizados negociados no mercado de balcão. Cada tipo tem uma finalidade diferente e acarreta riscos distintos.

Os derivados são poderosos e perigosos. Permitem aos agricultores fixar os preços das colheitas e às companhias aéreas proteger os custos dos combustíveis. Permitem também que os investidores assumam posições alavancadas enormes. A crise financeira de 2008 foi amplificada por derivados hipotecários complexos que poucos compreendiam. Warren Buffett chamou-lhes "armas financeiras de destruição maciça". Os reguladores exigem agora mais transparência e compensação centralizada para muitos contratos. O mercado continua vasto, com valores nocionais na ordem das centenas de triliões de dólares.

Tipos comuns

• Futuros
• Opções
• Trocas
• Avançar
• Derivativos de crédito