Een derivaat is een financieel contract waarvan de waarde afhangt van een onderliggende waarde. Die waarde kan een aandeel, een obligatie, een grondstof, een valuta of een index zijn. Het derivaat zelf heeft geen intrinsieke waarde. De waarde ervan komt voort uit de waarde waarnaar het verwijst. Derivaten worden gebruikt om risico's af te dekken of om te speculeren op prijsbewegingen.

Er bestaan ​​verschillende soorten. Futurescontracten verplichten de koper om een ​​actief te kopen tegen een vaste prijs op een vaste datum. Opties geven de koper het recht, maar niet de verplichting, om te kopen of te verkopen. Swaps wisselen geldstromen uit tussen partijen. Forwards zijn op maat gemaakte contracten die over-the-counter worden verhandeld. Elk type dient een ander doel en brengt verschillende risico's met zich mee.

Derivaten zijn krachtig en gevaarlijk. Ze stellen boeren in staat om hun oogstprijzen vast te leggen en luchtvaartmaatschappijen om hun brandstofkosten af ​​te dekken. Ze stellen handelaren ook in staat om enorme hefboomposities in te nemen. De financiële crisis van 2008 werd versterkt door complexe hypotheekderivaten die maar weinigen begrepen. Warren Buffett noemde ze "financiële massavernietigingswapens". Toezichthouders eisen nu meer transparantie en centrale clearing voor veel contracten. De markt blijft enorm, met een nominale waarde van honderden biljoenen dollars.

Veelvoorkomende typen

• Toekomsten
• Opties
• Ruilen
• Voorwaartsen
• Kredietderivaten