Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya bergantung pada aset yang mendasarinya. Aset tersebut dapat berupa saham, obligasi, komoditas, mata uang, atau indeks. Derivatif itu sendiri tidak memiliki nilai intrinsik. Nilainya berasal dari apa yang dirujuknya. Derivatif digunakan untuk melindungi risiko atau berspekulasi terhadap pergerakan harga.

Jenis-jenisnya beragam. Kontrak berjangka mewajibkan pembeli untuk membeli aset dengan harga tetap pada tanggal tertentu. Opsi memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual. Swap mempertukarkan arus kas antar pihak. Forward adalah kontrak khusus yang diperdagangkan di luar bursa (over the counter). Setiap jenis memiliki tujuan yang berbeda dan membawa risiko yang berbeda pula.

Instrumen derivatif sangat kuat dan berbahaya. Instrumen ini memungkinkan petani untuk mengunci harga tanaman dan maskapai penerbangan untuk melindungi biaya bahan bakar. Instrumen ini juga memungkinkan para pedagang untuk mengambil posisi leverage yang sangat besar. Krisis keuangan tahun 2008 diperparah oleh derivatif hipotek yang kompleks yang hanya sedikit orang yang memahaminya. Warren Buffett menyebutnya sebagai "senjata pemusnah massal keuangan." Regulator sekarang mensyaratkan transparansi yang lebih besar dan kliring terpusat untuk banyak kontrak. Pasar tetap sangat luas, dengan nilai nominal mencapai ratusan triliun dolar.

Jenis umum

• Masa Depan
• Opsi
• Pertukaran
• Maju
• Derivatif kredit