المشتقات المالية هي عقود مالية تعتمد قيمتها على أصل أساسي، كالسهم أو السند أو السلعة أو العملة أو المؤشر. لا تمتلك المشتقات قيمة جوهرية، بل تستمد قيمتها من الأصل الذي تشير إليه. تُستخدم المشتقات المالية للتحوط من المخاطر أو للمضاربة على تحركات الأسعار.

تتنوع أنواع العقود الآجلة. فالعقود الآجلة تلزم المشتري بشراء أصل بسعر محدد في تاريخ محدد. أما الخيارات فتمنح المشتري الحق، لا الالتزام، بالشراء أو البيع. وتُستخدم المقايضات لتبادل التدفقات النقدية بين الأطراف. بينما تُعد العقود الآجلة عقودًا مُخصصة يتم تداولها خارج البورصة. ولكل نوع غرضه الخاص ومخاطره المختلفة.

تُعدّ المشتقات المالية أدوات قوية وخطيرة في آنٍ واحد. فهي تُمكّن المزارعين من تثبيت أسعار محاصيلهم، وشركات الطيران من التحوّط من تكاليف الوقود. كما تُمكّن المتداولين من اتخاذ مراكز مالية ضخمة برافعة مالية عالية. وقد تفاقمت الأزمة المالية لعام 2008 بسبب مشتقات الرهن العقاري المعقدة التي لم يفهمها إلا القليل. حتى أن وارن بافيت وصفها بأنها "أسلحة مالية للدمار الشامل". ويُطالب المنظمون الآن بمزيد من الشفافية والمقاصة المركزية للعديد من العقود. ولا يزال السوق ضخمًا، بقيم اسمية تُقدّر بمئات التريليونات من الدولارات.

الأنواع الشائعة

• العقود الآجلة
• خيارات
• المقايضات
• المهاجمين
• مشتقات الائتمان