Et derivat er en finansiel kontrakt, hvis værdi afhænger af et underliggende aktiv. Dette aktiv kan være en aktie, en obligation, en råvare, en valuta eller et indeks. Derivatet i sig selv har ingen iboende værdi. Dets værdi kommer fra det, det refererer til. Derivater bruges til at afdække risiko eller til at spekulere i prisbevægelser.

Typer varierer. Futureskontrakter forpligter køberen til at købe et aktiv til en fast pris på en bestemt dato. Optioner giver køberen ret, men ikke pligt, til at købe eller sælge. Swaps udveksler pengestrømme mellem parter. Forwardkontrakter er skræddersyede kontrakter, der handles over-the-counter. Hver type tjener et forskelligt formål og medfører forskellige risici.

Derivater er magtfulde og farlige. De lader landmænd fastlåse afgrødepriser og flyselskaber afdække brændstofomkostninger. De lader også handlende tage enorme gearede positioner. Finanskrisen i 2008 blev forstærket af komplekse realkreditderivater, som få forstod. Warren Buffett kaldte dem "finansielle masseødelæggelsesvåben". Regulatorer kræver nu mere gennemsigtighed og central clearing for mange kontrakter. Markedet er fortsat enormt med nominelle værdier på hundredvis af billioner af dollars.

Almindelige typer

• Futures
• Valgmuligheder
• Bytter
• Angribere
• Kreditderivater