Instrument pochodny to kontrakt finansowy, którego wartość zależy od instrumentu bazowego. Aktywem tym może być akcja, obligacja, towar, waluta lub indeks. Sam instrument pochodny nie ma wartości wewnętrznej. Jego wartość wynika z tego, do czego się odwołuje. Instrumenty pochodne służą do zabezpieczania ryzyka lub spekulacji na wahaniach cen.

Rodzaje kontraktów są różne. Kontrakty futures zobowiązują kupującego do zakupu aktywów po ustalonej cenie w ustalonym dniu. Opcje dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży. Kontrakty swapowe wymieniają przepływy pieniężne między stronami. Kontrakty forward to spersonalizowane kontrakty, będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym. Każdy rodzaj służy innemu celowi i wiąże się z innym ryzykiem.

Instrumenty pochodne są potężne i niebezpieczne. Pozwalają rolnikom blokować ceny upraw, a liniom lotniczym zabezpieczać koszty paliwa. Pozwalają również traderom zajmować ogromne pozycje lewarowane. Kryzys finansowy z 2008 roku został spotęgowany przez złożone instrumenty pochodne na kredyty hipoteczne, których niewielu rozumiało. Warren Buffett nazwał je „finansową bronią masowego rażenia”. Regulatorzy wymagają obecnie większej przejrzystości i centralnego rozliczania wielu kontraktów. Rynek pozostaje ogromny, a jego wartości teoretyczne sięgają setek bilionów dolarów.

Typowe typy

• Kontrakty terminowe
• Opcje
• Swapy
• Napastnicy
• Instrumenty pochodne kredytowe