Quỹ đầu tư mạo hiểm (hedge fund) là một quỹ đầu tư tư nhân sử dụng các chiến lược tiên tiến để tạo ra lợi nhuận cao. Quỹ này huy động vốn từ các cá nhân và tổ chức giàu có. Khác với các quỹ tương hỗ (mutual fund), quỹ đầu tư mạo hiểm được quản lý lỏng lẻo hơn và có thể sử dụng đòn bẩy, bán khống và các công cụ phái sinh. Chúng tính phí cao: thường là 2% tài sản cộng với 20% lợi nhuận. Cấu trúc phí này, được gọi là "hai và hai mươi", đã giúp một số nhà quản lý trở nên giàu có phi thường.

Các chiến lược rất đa dạng. Các quỹ đầu tư cổ phiếu dài hạn-ngắn hạn mua cổ phiếu bị định giá thấp và bán khống cổ phiếu bị định giá cao. Các quỹ vĩ mô đặt cược vào lãi suất, tiền tệ và hàng hóa. Các quỹ dựa trên sự kiện giao dịch xoay quanh các vụ sáp nhập, phá sản và tái cấu trúc. Các quỹ định lượng sử dụng thuật toán và mô hình thống kê. Một số quỹ có mức độ tập trung cao. Những quỹ khác nắm giữ hàng nghìn vị thế. Thuật ngữ "quỹ phòng hộ" bao hàm một loạt các phương pháp tiếp cận khác nhau.

Hiệu quả hoạt động của các quỹ phòng hộ khá trái chiều. Một số quỹ mang lại lợi nhuận ngoạn mục, số khác lại thất bại. Trung bình, các quỹ phòng hộ đã hoạt động kém hiệu quả hơn các quỹ chỉ số đơn giản trong thập kỷ qua, sau khi trừ đi phí. Phí cao làm giảm lợi nhuận. Thời gian khóa vốn hạn chế thời điểm nhà đầu tư có thể rút tiền. Mặc dù vậy, các quỹ phòng hộ vẫn được các tổ chức tìm kiếm sự đa dạng hóa và các nhà đầu tư giàu có ưa chuộng vì tính độc quyền. Ngành này quản lý hàng nghìn tỷ đô la và vẫn là một thế lực lớn trên thị trường toàn cầu.

Các chiến lược phổ biến

• Cổ phiếu mua bán khống
• Vĩ mô toàn cầu
• Hướng sự kiện
• Định lượng
• chứng khoán gặp khó khăn