صندوق التحوّط هو صندوق استثماري خاص يستخدم استراتيجيات متطورة لتحقيق عوائد عالية. وهو يجمع الأموال من الأفراد والمؤسسات الثرية. وعلى عكس صناديق الاستثمار المشتركة، تخضع صناديق التحوّط لرقابة أقل صرامة، ويمكنها استخدام الرافعة المالية والبيع على المكشوف والمشتقات المالية. وتفرض هذه الصناديق رسومًا مرتفعة: عادةً 2% من الأصول بالإضافة إلى 20% من الأرباح. وقد ساهم هيكل الرسوم هذا، المعروف باسم "2 و20"، في تحقيق ثروات طائلة لبعض مديريها.

تتنوع الاستراتيجيات بشكل كبير. تشتري صناديق الأسهم ذات استراتيجية الشراء والبيع أسهمًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وتبيع أسهمًا مقومة بأكثر من قيمتها الحقيقية. تراهن صناديق الاقتصاد الكلي على أسعار الفائدة والعملات والسلع. تتداول الصناديق القائمة على الأحداث حول عمليات الاندماج والإفلاس وإعادة الهيكلة. تستخدم الصناديق الكمية الخوارزميات والنماذج الإحصائية. بعض الصناديق شديدة التركيز، بينما يحتفظ البعض الآخر بآلاف المراكز. يشمل مصطلح "صندوق التحوط" نطاقًا واسعًا من المناهج.

كان أداء صناديق التحوّط متفاوتاً. فبعضها حقق عوائد استثنائية، بينما فشل البعض الآخر. وقد كان أداء صناديق التحوّط، في المتوسط، أقل من أداء صناديق المؤشرات البسيطة خلال العقد الماضي، بعد احتساب الرسوم. وتؤدي الرسوم المرتفعة إلى تآكل العوائد، كما أن فترات التجميد تقيّد وقت سحب المستثمرين لمحفظتهم. ومع ذلك، لا تزال صناديق التحوّط تحظى بشعبية لدى المؤسسات الساعية إلى تنويع استثماراتها، ولدى المستثمرين الأثرياء الباحثين عن التفرد. ويدير هذا القطاع تريليونات الدولارات، ولا يزال قوة مؤثرة في الأسواق العالمية.

استراتيجيات مشتركة

• الأسهم طويلة وقصيرة الأجل
• الاقتصاد الكلي العالمي
• مدفوع بالأحداث
• كمي
• الأوراق المالية المتعثرة