Faiz, paranın fiyatıdır. Borç aldığınızda ödersiniz, borç verdiğinizde kazanırsınız. Kelime, Latince "arasında olmak" anlamına gelen "interesse" kelimesinden gelir, çünkü faiz başlangıçta borç verme ve geri ödeme arasındaki zaman için bir tazminattı. Borç almayı ve tasarruf etmeyi mümkün kılan mekanizmadır.

Faiz çeşitli nedenlerle mevcuttur. Borç verenler paralarının kullanımından vazgeçer ve geri ödenmeme riskini üstlenirler. Borç alanlar ise yatırım yapabilecekleri veya harcayabilecekleri fonlara anında erişim sağlarlar. Faiz, borç verenin gecikme, risk ve fırsat maliyetini telafi eder. Ayrıca enflasyonu da hesaba katar. Eğer fiyatlar yılda %3 artarsa, %3 faiz uygulayan bir borç veren satın alma gücü açısından başa baş noktasına ulaşır.

Faiz oranları oldukça değişkendir. Bir konut kredisi %6 faiz getirebilir. Bir kredi kartı %22 faiz uygulayabilir. Bir tasarruf hesabı %4 faiz ödeyebilir. Bir kısa vadeli kredi ise yıllık %400 faiz uygulayabilir. Bu farklılıklar risk, vade, teminat ve borçlunun kredi notunu yansıtır. Devlet borçlanması, şirketlerin borçlanmasından daha ucuzdur çünkü devletler nadiren temerrüde düşer.

Faiz sadece finansal bir kavram değildir. Davranışları şekillendirir. Düşük faiz oranları borçlanmayı ve yatırımı teşvik eder. Yüksek faiz oranları tasarrufu teşvik eder ve enflasyonu yavaşlatır. Merkez bankaları ekonomiyi yönlendirmek için faiz oranlarını yükseltir ve düşürür. Bu karar ipotekleri, otomobil kredilerini, işletme yatırımlarını ve istihdamı etkiler. Ekonomik politikadaki en güçlü kaldıraçlardan biridir.