En persons husbrand är en katastrof; tusen oberoende hus delar kostnaden lättare. Riskpooling är praxisen att kombinera många liknande exponeringsenheter så att den genomsnittliga förlusten blir förutsägbar och effekten på en enskild deltagare minskas.

Försäkringsbolag finns till stor del för att organisera dessa pooler. Premier från de många betalar förlusterna för de få. De stora talens lag gör det aggregerade resultatet mer stabilt allt eftersom poolen växer, förutsatt att riskerna förblir någorlunda oberoende och homogena.

Negativt urval och moralisk risk kan undergräva en pool om högriskmedlemmar ansluter sig oproportionerligt ofta eller om försäkrade är mindre noggranna. Underwriting, prisskillnader och kontraktsdesign håller poolen balanserad. Effektiv poolning är det som förvandlar individuell osäkerhet till ett hanterbart affärserbjudande.

• Kombinera många risker för att stabilisera genomsnittlig förlust
• Försäkringens ekonomiska kärnfunktion
• Förlitar sig på de stora talens lag
• Hotad av negativt urval och moralisk risk