L'incendie d'une maison est une catastrophe ; pour mille maisons individuelles, les coûts sont plus facilement répartis. La mutualisation des risques consiste à regrouper plusieurs unités exposées à des risques similaires afin de rendre la perte moyenne prévisible et d'en réduire l'impact sur chaque participant.

Les compagnies d'assurance existent principalement pour organiser ces mécanismes de mutualisation. Les primes versées par le plus grand nombre servent à couvrir les pertes d'un petit nombre. La loi des grands nombres stabilise le résultat global à mesure que le nombre de participants augmente, à condition que les risques restent raisonnablement indépendants et homogènes.

La sélection adverse et l'aléa moral peuvent fragiliser un groupement si les membres à haut risque y adhèrent de manière disproportionnée ou si les assurés sont moins vigilants. La souscription, les différences de prix et la conception des contrats permettent de maintenir l'équilibre du groupement. Une mutualisation efficace transforme l'incertitude individuelle en une activité gérable.

• Combiner de nombreux risques pour stabiliser la perte moyenne
• Fonction économique essentielle de l'assurance
• Elle repose sur la loi des grands nombres.
• Menacés par la sélection adverse et l'aléa moral