El incendio en la casa de una persona es una catástrofe; mil casas independientes comparten el costo con mayor facilidad. La mancomunación de riesgos consiste en combinar muchas unidades de exposición similares para que la pérdida promedio sea predecible y se reduzca el impacto en cada participante.

Las compañías de seguros existen principalmente para organizar estos fondos. Las primas de muchos cubren las pérdidas de unos pocos. La ley de los grandes números hace que el resultado agregado sea más estable a medida que el fondo crece, siempre que los riesgos sigan siendo razonablemente independientes y homogéneos.

La selección adversa y el riesgo moral pueden debilitar un fondo común si se incorporan desproporcionadamente miembros de alto riesgo o si los asegurados actúan con menos precaución. La suscripción de pólizas, las diferencias de precios y el diseño de los contratos mantienen el fondo equilibrado. Una gestión eficaz de los fondos comunes transforma la incertidumbre individual en una propuesta de negocio manejable.

• Combinar muchos riesgos para estabilizar la pérdida promedio.
• Función económica fundamental de los seguros
• Se basa en la ley de los grandes números.
• Amenazados por la selección adversa y el riesgo moral.