En persons husbrand er en katastrofe; tusind uafhængige huse deler omkostningerne lettere. Risikodeling er praksissen med at kombinere mange lignende eksponeringsenheder, så det gennemsnitlige tab bliver forudsigeligt, og virkningen på den enkelte deltager reduceres.

Forsikringsselskaber eksisterer primært for at organisere disse puljer. Præmier fra de mange dækker de fås tab. De store tals lov gør det samlede resultat mere stabilt, efterhånden som puljen vokser, forudsat at risiciene forbliver rimeligt uafhængige og homogene.

Negativ selektion og moralsk risiko kan underminere en pulje, hvis medlemmer med højere risiko tilmelder sig uforholdsmæssigt mange, eller hvis forsikrede er mindre omhyggelige. Underwriting, prisforskelle og kontraktdesign holder puljen afbalanceret. Effektiv pooling er det, der forvandler individuel usikkerhed til et håndterbart forretningsforslag.

• Kombination af mange risici for at stabilisere det gennemsnitlige tab
• Forsikringens kerneøkonomiske funktion
• Stol på de store tals lov
• Truet af negativ selektion og moralsk risiko