En husbrann hos én person er en katastrofe; tusen uavhengige hus deler kostnadene lettere. Risikodeling er praksisen med å kombinere mange like eksponeringsenheter slik at det gjennomsnittlige tapet blir forutsigbart og virkningen på en enkelt deltaker reduseres.

Forsikringsselskaper eksisterer i stor grad for å organisere disse poolene. Premier fra de mange dekker tapene til de få. De store tallenes lov gjør det samlede resultatet mer stabilt etter hvert som poolen vokser, forutsatt at risikoene forblir rimelig uavhengige og homogene.

Negativ seleksjon og moralsk risiko kan undergrave en pool hvis medlemmer med høyere risiko blir med uforholdsmessig mange ganger, eller hvis forsikrede tar mindre hensyn. Underwriting, prisforskjeller og kontraktsdesign holder poolen balansert. Effektiv pooling er det som gjør individuell usikkerhet til et håndterbart forretningsforslag.

• Kombinere mange risikoer for å stabilisere gjennomsnittlig tap
• Forsikringens økonomiske kjernefunksjon
• Avhenger av de store tallenes lov
• Truet av negativ seleksjon og moralsk fare