Ein Hausbrand ist für eine Person eine Katastrophe; tausend unabhängige Häuser teilen sich die Kosten leichter. Risikopooling bezeichnet die Praxis, viele ähnliche Schadensfälle zusammenzufassen, um den durchschnittlichen Schaden vorhersehbarer zu machen und die Belastung für jeden einzelnen Teilnehmer zu reduzieren.

Versicherungsunternehmen dienen im Wesentlichen dazu, diese Risikopools zu organisieren. Die Prämien der Vielen decken die Verluste der Wenigen. Das Gesetz der großen Zahlen sorgt für ein stabileres Gesamtergebnis, je größer der Risikopool wird, vorausgesetzt, die Risiken bleiben hinreichend unabhängig und homogen.

Negative Selektion und moralisches Risiko können einen Versicherungspool schwächen, wenn risikoreichere Mitglieder überproportional häufig beitreten oder Versicherte weniger sorgfältig vorgehen. Risikoprüfung, Preisdifferenzen und Vertragsgestaltung sorgen für einen ausgewogenen Pool. Effektives Pooling macht aus individueller Unsicherheit ein überschaubares Geschäftsmodell.

• Durch die Kombination vieler Risiken soll der durchschnittliche Verlust stabilisiert werden
• Kernfunktion der Versicherung
• Basieren auf dem Gesetz der großen Zahlen
• Bedroht durch adverse Selektion und moralisches Risiko