En folksaga är en berättelse som har förts vidare muntligt genom generationer inom ett samhälle. Den har ingen enskild identifierbar författare och finns i flera varianter.

Folksagor inkluderar sagor, djurberättelser, legender och skämt. De innehåller ofta stamkaraktärer, magiska hjälpare eller motståndare, och tydliga moraliska eller praktiska resultat. Eftersom de formades genom upprepad berättelse tenderar de att ha starka intriger, minnesvärda motiv och ett språk som är lätt att komma ihåg och framföra. Samlare som bröderna Grimm skrev ner versioner som sedan kom in i den litterära kulturen, ibland fixerade de en en gång flytande tradition i en standardtext.

Folksagor skiljer sig från myter genom att de fokuserar mindre på gudar och kosmiskt ursprung och mer på mänskliga eller djuriska huvudpersoner i en värld som liknar berättarnas egna, hur förtrollade de än är. De fortsätter att anpassas till barnlitteratur, film och skönlitteratur. Att studera dem avslöjar både universella berättarmönster och kulturellt specifika värden.

En berättelse som tillhör ett folk snarare än en enda författare och som har formats av många språk är en folksaga.