Инвестор вкладывает 80 000 долларов наличными в сделку и получает 8 000 долларов годового денежного потока до уплаты налогов. Доходность на вложенные средства составляет 10 процентов. Этот показатель измеряет годовой денежный доход относительно фактически вложенных средств, не учитывая рост стоимости активов и погашение кредита.

Это особенно полезно для сравнения инвестиций с использованием заемных средств. Два объекта недвижимости с одинаковой ставкой капитализации могут демонстрировать совершенно разную доходность на вложенный капитал в зависимости от условий финансирования. Более высокий уровень заемных средств может увеличить процент доходности, если объект недвижимости показывает хорошие результаты, но также увеличивает убытки, если денежный поток становится отрицательным.

Инвесторы используют показатель доходности на вложенный капитал наряду с другими показателями, такими как внутренняя норма доходности и мультипликатор собственного капитала. Он не отражает полной картины прибыльности, но отвечает на практический вопрос: насколько эффективно работают мои денежные средства прямо сейчас?

В мире сложных прогнозов показатель доходности на вложенный капитал остается удивительно прямым.