Компании могут объединяться, или одна может купить другую. Слияния и поглощения, часто сокращаемые как M&A, — это именно такие сделки. При слиянии две фирмы примерно одинакового положения объединяются, образуя новое юридическое лицо. При поглощении одна фирма приобретает контрольный пакет акций другой. Мотивами могут служить рост, синергия, диверсификация, устранение конкурента или доступ к технологиям и талантам.

Сделки варьируются от дружеских переговоров до враждебных поглощений. Оценка, комплексная проверка, получение разрешений регулирующих органов и планирование интеграции являются критически важными этапами. Многие приобретения не приносят ожидаемой выгоды из-за культурных различий, переплаты или плохой интеграции после сделки. Успешные сделки создают большую ценность, чем сумма отдельных частей.

Сделки слияния и поглощения носят циклический характер и чувствительны к условиям финансирования, уровню фондового рынка и тенденциям консолидации в отрасли. Консультанты, юристы и инвестиционные банкиры играют важную роль. Для участвующих компаний крупная сделка может изменить стратегию, культуру и конкурентную позицию на долгие годы.