Bedrijven kunnen fuseren of een bedrijf kan een ander bedrijf overnemen. Fusies en overnames, vaak afgekort tot M&A, zijn dergelijke transacties. Bij een fusie vormen twee bedrijven van ongeveer gelijke omvang een nieuwe entiteit. Bij een overname koopt een bedrijf de controle over een ander bedrijf. De motieven hiervoor zijn onder andere groei, synergie, diversificatie, het uitschakelen van een concurrent of toegang tot technologie en talent.

Transacties variëren van vriendschappelijke onderhandelingen tot vijandige overnames. Waardebepaling, due diligence, wettelijke goedkeuring en integratieplanning zijn cruciale fasen. Veel overnames leveren niet de verwachte waarde op vanwege culturele botsingen, overbetaling of een gebrekkige integratie na de transactie. Succesvolle overnames creëren meer waarde dan de som van de afzonderlijke onderdelen.

Fusie- en overnameactiviteiten zijn cyclisch en gevoelig voor financieringsvoorwaarden, beurskoersen en trends in sectorconsolidatie. Adviseurs, advocaten en investeringsbankiers spelen hierin een belangrijke rol. Voor de betrokken bedrijven kan een grote deal de strategie, cultuur en concurrentiepositie jarenlang ingrijpend veranderen.