Заем — это денежная сумма, предоставляемая заемщику в распоряжение с ожиданием возврата. Заемщик получает основную сумму долга, обязуется выплачивать проценты и гарантирует погашение основной суммы к определенной дате или в виде серии платежей. Кредитор принимает на себя риск невыполнения заемщиком своих обязательств. Этот риск определяет процентную ставку и условия кредита.

Кредиты бывают разных видов. Ипотечный кредит обеспечивается недвижимостью и погашается в течение 15-30 лет. Автокредит обеспечивается транспортным средством и погашается в течение трех-шести лет. Потребительский кредит обычно необеспеченный и погашается в течение двух-семи лет. Студенческий кредит может быть субсидируемым или не субсидируемым, с отсрочкой погашения до окончания учебы. Бизнес-кредит может быть обеспечен товарными запасами, дебиторской задолженностью или оборудованием.

Процесс андеррайтинга определяет, будет ли одобрен кредит и на каких условиях. Кредиторы проверяют кредитную историю, доход, активы и залоговое обеспечение. Они рассчитывают соотношение долга к доходу и проверяют кредитный рейтинг. Для ипотечных кредитов они также заказывают оценку недвижимости и проверяют занятость. Процесс занимает несколько дней для потребительского кредита и несколько недель для ипотечного.

Просрочки платежей случаются. В таких случаях кредиторы обращаются к коллекторам, изымают залоговое имущество или списывают долг. Списанный кредит остается в кредитной истории заемщика в течение семи лет. Это серьезная запись. Заемщики, которые связываются с кредиторами до просрочки платежа, часто имеют лучшие возможности, включая программы помощи в трудных жизненных ситуациях и планы с измененным графиком погашения.