Seorang pembeli meminjam uang untuk membeli rumah dan memberikan hak jaminan atas properti tersebut kepada pemberi pinjaman. Perjanjian pinjaman tersebut disebut hipotek. Di beberapa negara bagian, instrumen jaminan tersebut disebut akta kepercayaan, namun istilah umum yang digunakan tetaplah hipotek.

Peminjam menandatangani surat perjanjian hutang yang membuktikan hutang tersebut dan dokumen hipotek yang memungkinkan pemberi pinjaman untuk melakukan penyitaan jika pembayaran tidak dilakukan. Ketentuan tersebut mencakup suku bunga, jangka waktu amortisasi, aturan pembayaran di muka, dan persyaratan dana jaminan untuk pajak dan asuransi.

Kredit hipotek dapat berupa suku bunga tetap atau variabel, standar atau besar, didukung pemerintah atau konvensional. Hak gadai hipotek tetap ada sampai pinjaman dilunasi atau dilepaskan. Bagi sebagian besar rumah tangga, hipotek adalah kewajiban keuangan terbesar yang pernah mereka tanggung.

• Pinjaman dijamin dengan properti riil
• Termasuk surat perjanjian dan instrumen keamanan.
• Memungkinkan penyitaan jika terjadi gagal bayar
• Tersedia dalam berbagai variasi program.