वियतनाम का एक निर्यातक फ्रांस में एक खरीदार को फर्नीचर भेजता है। दोनों पक्षों को एक-दूसरे पर पूरा भरोसा नहीं है। खरीदार माल मिलने से पहले भुगतान नहीं करना चाहता। विक्रेता भुगतान मिलने से पहले माल भेजना नहीं चाहता। लेटर ऑफ क्रेडिट इस समस्या का समाधान करता है। खरीदार का बैंक विक्रेता को तब भुगतान करने का वादा करता है जब विक्रेता यह साबित करने वाले दस्तावेज़ प्रस्तुत करता है कि माल तय समय पर भेज दिया गया था।

प्रक्रिया बहुत ही सटीक है। खरीदार और विक्रेता शर्तों पर सहमत होते हैं। खरीदार का बैंक साख पत्र जारी करता है, जिसमें आवश्यक दस्तावेजों का उल्लेख होता है: माल का बिल, चालान, पैकिंग सूची और बीमा प्रमाणपत्र। विक्रेता माल भेजता है और अपने बैंक को दस्तावेज प्रस्तुत करता है, जो उन्हें खरीदार के बैंक को भेज देता है। यदि दस्तावेज पूरी तरह से सही पाए जाते हैं, तो बैंक भुगतान करता है। यदि वे सही नहीं पाए जाते हैं, तो बैंक भुगतान करने से इनकार कर सकता है। बैंक दस्तावेजों का लेन-देन करते हैं, माल का नहीं।

अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में लेटर ऑफ क्रेडिट का प्रचलन आम है क्योंकि इससे दोनों पक्षों का जोखिम कम हो जाता है। इनका उपयोग घरेलू लेन-देन और निर्माण परियोजनाओं में भी किया जाता है। इसमें शुल्क लगता है, जो आमतौर पर ऋण राशि का एक निश्चित प्रतिशत होता है। यह प्रक्रिया धीमी और दस्तावेज़ों से भरी होती है, यही कारण है कि कुछ व्यापार क्रेडिट बीमा द्वारा समर्थित ओपन अकाउंट शर्तों पर आधारित हो गए हैं।

इसका मूल सिद्धांत है कड़ाई से अनुपालन करना। नाम की गलत वर्तनी या हस्ताक्षर का न होना पत्र को अमान्य कर सकता है। यह कठोरता बैंक की सुरक्षा करती है, लेकिन इससे व्यापारियों को परेशानी हो सकती है।