Τα επενδυτικά κεφάλαια που αγοράζουν και αναδιαρθρώνουν ιδιωτικές εταιρείες είναι γνωστά ως ιδιωτικά κεφάλαια. Τα κεφάλαια αντλούν κεφάλαια από θεσμικούς επενδυτές και πλούσιους ιδιώτες, αποκτούν πλειοψηφικά μερίδια σε εταιρείες που δεν είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο, βελτιώνουν τις λειτουργίες ή τη δομή του κεφαλαίου και αργότερα πωλούν τις εταιρείες με κέρδος — μέσω πώλησης σε άλλη εταιρεία, εξαγοράς από τη διοίκηση ή αρχικής δημόσιας προσφοράς.

Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων συνήθως διατηρούν επενδύσεις για αρκετά χρόνια και αναλαμβάνουν ενεργό ρόλο στη διακυβέρνηση. Η μόχλευση χρησιμοποιείται συχνά για την ενίσχυση των αποδόσεων. Η επιτυχία εξαρτάται από την επιλογή των σωστών στόχων, την υλοποίηση λειτουργικών βελτιώσεων και την έξοδο από την αγορά με ευνοϊκές αποτιμήσεις. Ο κλάδος έχει εξελιχθεί σε μια σημαντική δύναμη στην εταιρική ιδιοκτησία και την αναδιάρθρωση.

Οι επικριτές επισημαίνουν τις απώλειες θέσεων εργασίας, τα μεγάλα χρέη και τη βραχυπρόθεσμη πίεση στις εταιρείες χαρτοφυλακίου. Οι υποστηρικτές τονίζουν την πειθαρχία και το κεφάλαιο που μπορούν να προσφέρουν τα ιδιωτικά κεφάλαια σε επιχειρήσεις με χαμηλές επιδόσεις ή περιορισμένα κεφάλαια. Για τους επενδυτές, τα ιδιωτικά κεφάλαια προσφέρουν τη δυνατότητα υψηλότερων αποδόσεων σε αντάλλαγμα για χαμηλότερη ρευστότητα και υψηλότερο κίνδυνο.