Investmentfonds, die private Unternehmen kaufen und restrukturieren, werden als Private Equity bezeichnet. Diese Fonds beschaffen Kapital von institutionellen Anlegern und vermögenden Privatpersonen, erwerben Mehrheitsbeteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen, verbessern deren Geschäftstätigkeit oder Kapitalstruktur und veräußern die Unternehmen später mit Gewinn – sei es durch einen Verkauf an ein anderes Unternehmen, einen Management-Buyout oder einen Börsengang.

Private-Equity-Gesellschaften halten ihre Beteiligungen typischerweise über mehrere Jahre und engagieren sich aktiv in der Unternehmensführung. Um die Rendite zu steigern, wird häufig Fremdkapital eingesetzt. Der Erfolg hängt von der Auswahl der richtigen Zielunternehmen, der Umsetzung operativer Verbesserungen und dem Ausstieg zu günstigen Bewertungen ab. Die Branche hat sich zu einer treibenden Kraft im Bereich Unternehmensbeteiligungen und -restrukturierungen entwickelt.

Kritiker verweisen auf Arbeitsplatzverluste, hohe Verschuldung und kurzfristigen Druck auf die Portfoliounternehmen. Befürworter betonen die Disziplin und das Kapital, die Private Equity leistungsschwachen oder kapitalbeschränkten Unternehmen zur Verfügung stellen kann. Für Investoren bietet Private Equity das Potenzial höherer Renditen im Austausch für geringere Liquidität und höheres Risiko.