Năng lực tái bảo hiểm truyền thống có thể cạn kiệt sau những thảm họa lớn. Trái phiếu thảm họa là một công cụ chứng khoán chuyển giao rủi ro thảm họa tự nhiên cụ thể từ công ty bảo hiểm hoặc tái bảo hiểm sang các nhà đầu tư trên thị trường vốn. Nếu một sự kiện được xác định xảy ra, nhà đầu tư có thể mất vốn gốc; nếu không, họ sẽ nhận được lãi suất hấp dẫn.

Trái phiếu thường được phát hành thông qua một công ty mục đích đặc biệt (SPV) nắm giữ tài sản thế chấp và thanh toán cho nhà tài trợ khi các điều kiện kích hoạt được đáp ứng. Các điều kiện kích hoạt có thể dựa trên bồi thường, tổn thất ngành hoặc tham số. Các công ty mô hình hóa cung cấp phân tích xác suất hỗ trợ định giá.

Trái phiếu thảm họa giúp đa dạng hóa rủi ro tài chính của nhà tài trợ và mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận không tương quan với thị trường tài chính truyền thống. Thị trường này đã phát triển đáng kể từ những năm 1990 và hiện nay bao gồm các rủi ro như bão, động đất và các thảm họa khác. Tính minh bạch của điều kiện kích hoạt và chất lượng của mô hình là rất quan trọng đối với niềm tin của nhà đầu tư.

• Việc chuyển giao rủi ro thảm họa cho các nhà đầu tư chứng khoán
• Trả tiền cho nhà tài trợ nếu một sự kiện được xác định xảy ra.
• Sử dụng phương tiện chuyên dụng và tài sản thế chấp
• Cung cấp năng lực thay thế ngoài phạm vi tái bảo hiểm.