Традиционные возможности перестрахования могут быть исчерпаны после крупных катастроф. Катастрофическая облигация — это ценнобумажный инструмент, который передает определенный риск стихийного бедствия от страховщика или перестраховщика инвесторам на рынке капитала. Если происходит определенное событие, инвесторы могут потерять основную сумму; в противном случае они получают привлекательный купон.

Облигации обычно выпускаются через специализированную компанию, которая хранит залог и выплачивает средства спонсору при выполнении условий, запускающих механизм выплаты. Эти условия могут быть основаны на возмещении убытков, на отраслевых убытках или параметрическом анализе. Моделирующие фирмы предоставляют вероятностный анализ, лежащий в основе ценообразования.

Катастрофические облигации диверсифицируют финансирование рисков спонсора и обеспечивают инвесторам доходность, не коррелирующую с традиционными финансовыми рынками. Рынок значительно вырос с 1990-х годов и теперь охватывает ураганы, землетрясения и другие опасности. Прозрачность триггера и качество моделирования имеют решающее значение для доверия инвесторов.

• Передача рисков катастроф инвесторам в сфере безопасности
• Выплачивает спонсору вознаграждение в случае наступления определенного события.
• Использует специальное транспортное средство и залог.
• Предоставляет альтернативные возможности помимо перестрахования.