A capacidade tradicional de resseguro pode esgotar-se após grandes desastres. Um título de catástrofe é um instrumento financeiro que transfere o risco específico de catástrofes naturais de uma seguradora ou resseguradora para os investidores do mercado de capitais. Se ocorrer um evento definido, os investidores podem perder o capital investido; caso contrário, recebem um cupão atrativo.

O título é geralmente emitido através de uma entidade de propósito específico que detém garantias e paga ao patrocinador quando determinadas condições são cumpridas. Estas condições podem ser baseadas em indemnizações, em perdas do setor ou em parâmetros. As empresas de modelação fornecem a análise de probabilidade que suporta a precificação.

Os títulos de catástrofe diversificam o financiamento de risco do patrocinador e proporcionam aos investidores retornos não correlacionados com os mercados financeiros tradicionais. O mercado cresceu substancialmente desde a década de 1990 e abrange agora furacões, terramotos e outros desastres. A transparência do gatilho e a qualidade da modelação são cruciais para a confiança do investidor.

• Transferência de risco catastrófico para os investidores
• Paga ao patrocinador se ocorrer um evento definido.
• Utiliza veículo de finalidade específica e garantia.
• Oferece capacidade alternativa para além do resseguro.