De traditionele herverzekeringscapaciteit kan na grote rampen uitgeput raken. Een catastrofeobligatie is een effecteninstrument dat een specifiek risico op natuurrampen overdraagt ​​van een verzekeraar of herverzekeraar aan beleggers op de kapitaalmarkt. Als een bepaalde gebeurtenis zich voordoet, kunnen beleggers hun hoofdsom verliezen; zo niet, dan ontvangen ze een aantrekkelijke coupon.

De obligatie wordt doorgaans uitgegeven via een speciaal daarvoor opgericht vehikel dat onderpand beheert en de sponsor uitbetaalt wanneer aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. Deze voorwaarden kunnen gebaseerd zijn op schadevergoeding, verliezen in de sector of op parametrische gegevens. Modelleringsbureaus leveren de waarschijnlijkheidsanalyse die de prijsbepaling ondersteunt.

Catastrofeobligaties diversifiëren de risicofinanciering van de sponsor en bieden beleggers rendementen die niet gecorreleerd zijn met traditionele financiële markten. De markt is sinds de jaren negentig aanzienlijk gegroeid en omvat nu orkanen, aardbevingen en andere rampen. Transparantie van de trigger en de kwaliteit van de modellen zijn cruciaal voor het vertrouwen van beleggers.

• Beveiliging die het risico van catastrofes overdraagt ​​aan investeerders
• Betaalt de sponsor uit als een bepaalde gebeurtenis plaatsvindt.
• Maakt gebruik van een speciaal voertuig en onderpand.
• Biedt alternatieve capaciteit naast herverzekering.