Endeks fonu, bir piyasa endeksini takip eder. S&P 500, FTSE 100, Nikkei 225 gibi. Kazananları seçmeye çalışmak yerine, fon endeksteki her şeyi satın alır. Endeks 500 hisse senedi içeriyorsa, fon da 500 hisse senedi tutar. Sonuç, çok küçük bir ücret düşüldükten sonra ortalama piyasa performansıdır. Bu sadelik, endeks fonlarını son on yılların en önemli finansal yeniliklerinden biri haline getirmiştir.

İlk endeks fonu 1976'da Vanguard'da John Bogle tarafından kuruldu. Eleştirmenler bunu Amerikan karşıtı olarak nitelendirdi. Neden ortalama ile yetinelim ki? Ancak rakamlar farklı bir hikaye anlatıyordu. Aktif fon yöneticilerinin çoğu, ücretler düşüldükten sonra endeksin altında performans gösterdi. On yıllar boyunca bu fark daha da açıldı. Bugün endeks fonları trilyonlarca doları elinde tutuyor. Emeklilik hesaplarına hakimler ve varlık yönetimi sektörünü yeniden şekillendirdiler.

Endekslemede maliyetler son derece önemlidir. Aktif olarak yönetilen bir fon yılda %1 veya daha fazla ücret alabilir. Bir endeks fonu ise %0,03 ücret alabilir. 100.000 dolarlık bir portföyde bu fark yılda 970 dolardır. 30 yıl boyunca bileşik olarak hesaplandığında altı haneli rakamlara ulaşır. Endeks fonları ayrıca daha az işlem gördükleri için daha az vergilendirilebilir olay üretirler. Çoğu yatırımcı için durum güçlüdür. Ana risk, piyasanın tamamına, balonları da dahil olmak üzere, sahip olmanızdır.

Ortak endeks fonları

• S&P 500 endeks fonu
• Toplam hisse senedi piyasası fonu
• Uluslararası endeks fonu
• Tahvil endeks fonu
• Sektöre özgü endeks fonu