インデックスファンドは、市場指数に連動するファンドです。S&P500、FTSE100、日経平均株価などがその例です。ファンドは、特定の銘柄を選別するのではなく、指数に含まれるすべての銘柄を購入します。指数が500銘柄で構成されていれば、ファンドも500銘柄を保有します。その結果、ごくわずかな手数料を差し引いた、市場平均並みのパフォーマンスが得られます。このシンプルさこそが、インデックスファンドをここ数十年で最も重要な金融イノベーションの一つたらしめているのです。
最初のインデックスファンドは1976年にバンガード社のジョン・ボーグルによって創設された。批評家たちはそれを非アメリカ的だと非難した。「なぜ平均的なものに満足するのか？」と。しかし、数字は全く異なる事実を示していた。ほとんどのアクティブ運用マネージャーは手数料控除後、インデックスを下回るパフォーマンスだった。数十年の間に、その差は拡大していった。今日、インデックスファンドは数兆ドルもの資金を運用している。退職金口座の主流となり、資産運用業界を大きく変革した。
インデックス投資において、コストは非常に重要です。アクティブ運用ファンドは年間1%以上の手数料がかかる場合がありますが、インデックスファンドは0.03%程度です。10万ドルのポートフォリオの場合、その差は年間970ドルになります。30年間で複利計算すると、6桁の金額に達します。また、インデックスファンドは取引回数が少ないため、課税対象となる事象も少なくなります。ほとんどの投資家にとって、インデックスファンドのメリットは大きいと言えるでしょう。主なリスクは、バブルを含む市場全体を保有することになる点です。
一般的なインデックスファンド
- S&P500指数ファンド
- トータル・ストック・マーケット・ファンド
- 国際インデックスファンド
- 債券インデックスファンド
- セクター別インデックスファンド
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