Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεικτών παρακολουθεί έναν δείκτη της αγοράς. Τον S&P 500, τον FTSE 100, τον Nikkei 225. Αντί να προσπαθεί να επιλέξει νικητές, το αμοιβαίο κεφάλαιο αγοράζει τα πάντα στον δείκτη. Εάν ο δείκτης κατέχει 500 μετοχές, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει 500 μετοχές. Το αποτέλεσμα είναι η μέση απόδοση της αγοράς, μείον μια πολύ μικρή χρέωση. Αυτή η απλότητα έχει καταστήσει τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών μια από τις πιο σημαντικές χρηματοοικονομικές καινοτομίες εδώ και δεκαετίες.

Το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη ξεκίνησε το 1976, δημιουργημένο από τον John Bogle στην Vanguard. Οι επικριτές το χαρακτήρισαν αντιαμερικανικό. Γιατί να συμβιβαστούμε με τον μέσο όρο; Αλλά οι αριθμοί λένε μια διαφορετική ιστορία. Οι περισσότεροι ενεργοί διαχειριστές είχαν χαμηλότερη απόδοση από τον δείκτη μετά τις αμοιβές. Με την πάροδο των δεκαετιών, το χάσμα διευρύνθηκε. Σήμερα, τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη κατέχουν τρισεκατομμύρια δολάρια. Κυριαρχούν στους συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς και έχουν αναδιαμορφώσει τον κλάδο της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.

Το κόστος έχει τεράστια σημασία στην ευρετηρίαση. Ένα ενεργά διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να χρεώνει 1% ή περισσότερο ετησίως. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη μπορεί να χρεώνει 0,03%. Σε ένα χαρτοφυλάκιο 100.000 δολαρίων, αυτή η διαφορά είναι 970 δολάρια ετησίως. Αν υπολογιστεί σε διάστημα 30 ετών, φτάνει τα εξαψήφια νούμερα. Τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη δημιουργούν επίσης λιγότερα φορολογητέα γεγονότα επειδή διαπραγματεύονται λιγότερο. Για τους περισσότερους επενδυτές, το επιχείρημα είναι ισχυρό. Ο κύριος κίνδυνος είναι ότι κατέχετε ολόκληρη την αγορά, συμπεριλαμβανομένων των φούσκες της.

Κοινό δείκτη αμοιβαίων κεφαλαίων

• Αμοιβαίο Κεφάλαιο δείκτη S&P 500
• Συνολικό χρηματιστηριακό κεφάλαιο
• Διεθνές ευρετήριο αμοιβαίων κεφαλαίων
• Ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο
• Δείκτης αμοιβαίου κεφαλαίου ανά κλάδο