يتتبع صندوق المؤشرات مؤشرًا سوقيًا، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، أو مؤشر فوتسي 100، أو مؤشر نيكاي 225. وبدلًا من محاولة انتقاء الأسهم الرابحة، يشتري الصندوق جميع الأسهم المدرجة في المؤشر. فإذا كان المؤشر يضم 500 سهم، فإن الصندوق يستثمر في 500 سهم. والنتيجة هي أداء متوسط ​​للسوق، مطروحًا منه رسوم رمزية. هذه البساطة جعلت صناديق المؤشرات من أهم الابتكارات المالية في العقود الأخيرة.

أُطلق أول صندوق مؤشر في عام 1976، على يد جون بوغل في شركة فانغارد. وصفه النقاد بأنه غير أمريكي، متسائلين: لماذا نرضى بالمتوسط؟ لكن الأرقام كشفت عكس ذلك. فقد كان أداء معظم مديري الصناديق النشطة أقل من أداء المؤشر بعد خصم الرسوم. وعلى مدى عقود، اتسعت الفجوة. واليوم، تُدير صناديق المؤشرات تريليونات الدولارات، وتُهيمن على حسابات التقاعد، وأعادت تشكيل قطاع إدارة الأصول.

تُعدّ التكاليف عاملاً بالغ الأهمية في الاستثمار في المؤشرات. قد يفرض الصندوق المُدار بنشاط رسومًا سنوية تبلغ 1% أو أكثر، بينما قد يفرض صندوق المؤشرات رسومًا سنوية تبلغ 0.03%. على محفظة استثمارية بقيمة 100,000 دولار، يصل هذا الفرق إلى 970 دولارًا سنويًا. وعند حسابه على مدى 30 عامًا، يصل إلى ستة أرقام. كما تُولّد صناديق المؤشرات عددًا أقل من الأحداث الخاضعة للضريبة نظرًا لانخفاض حجم تداولاتها. بالنسبة لمعظم المستثمرين، تُعدّ هذه الميزة جذابة. أما الخطر الرئيسي فيكمن في امتلاكك للسوق بأكمله، بما في ذلك فقاعاته.

صناديق المؤشرات المشتركة

• صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500
• صندوق سوق الأسهم الإجمالي
• صندوق مؤشر دولي
• صندوق مؤشر السندات
• صندوق مؤشر خاص بقطاع معين