A garantia é um bem que o mutuário oferece como garantia para obter um empréstimo. Se o mutuário não pagar, o credor pode apreender o bem e vendê-lo para recuperar a dívida. A garantia reduz o risco do credor, razão pela qual os empréstimos com garantia têm frequentemente taxas de juro mais baixas do que os empréstimos sem garantia. Uma hipoteca é garantida pela casa. Um financiamento automóvel é garantido pelo próprio veículo. Um empréstimo com margem é garantido pelos títulos na conta de corretagem.

Nem todos os ativos são boas garantias. Os credores preferem ativos fáceis de avaliar, fáceis de vender e com preços estáveis. Imóveis, veículos, dinheiro e títulos negociáveis ​​são comuns. As obras de arte, joias e artigos de coleção são menos comuns porque o seu valor é subjetivo e o mercado é restrito. Os stocks e as contas a receber podem ser oferecidos como garantia para empréstimos comerciais, mas os credores desconsideram-nos porque podem ser difíceis de liquidar.

A relação empréstimo-valor (LTV) determina quanto um credor está disposto a emprestar em troca de uma garantia. Um credor hipotecário pode pedir 80% do valor de uma casa. Um credor de veículos pode pedir emprestado 90% do valor de um automóvel. Um credor de obrigações pode emprestar 50% do valor de uma ação. O "haircut" (percentagem de desvalorização) protege o credor caso o valor do ativo desça.

A garantia pode ser retomada se o devedor não cumprir as suas obrigações. Esse é o direito legal. É também o risco do devedor. Oferecer como garantia um bem que não se pode dar ao luxo de perder é uma má ideia. Oferecer como garantia um bem que se pode desvalorizar também é arriscado. O credor exigirá mais garantias ou venderá o bem se o seu valor baixar.