担保とは、借り手が融資の担保として差し出す資産のことです。借り手が債務不履行に陥った場合、貸し手はその資産を差し押さえて売却し、債務を回収することができます。担保は貸し手のリスクを軽減するため、担保付きローンは無担保ローンよりも金利が低い場合が多いのです。住宅ローンは住宅を担保とし、自動車ローンは自動車を担保とし、信用取引ローンは証券口座にある証券を担保としています。

すべての資産が担保として適しているわけではありません。貸し手は、評価しやすく、売却しやすく、価格が安定している資産を好みます。不動産、自動車、現金、有価証券は一般的な担保です。美術品、宝飾品、収集品は、その価値が主観的で市場規模も小さいため、担保としてはあまり一般的ではありません。在庫や売掛金は事業融資の担保として利用できますが、換金が難しいため、貸し手は担保価値を低く見積もる傾向があります。

ローン対価値比率は、貸し手が担保に対してどれだけの金額を融資するかを決定するものです。住宅ローン会社は住宅価格の80％を融資するかもしれません。自動車ローン会社は自動車価格の90％を融資するかもしれません。証券ローン会社は株式価格の50％を融資するかもしれません。ヘアカットは、資産価値が下落した場合に貸し手を保護するためのものです。

借り手が債務不履行に陥った場合、担保は差し押さえられる可能性があります。これは法的権利です。同時に、それは借り手のリスクでもあります。失う余裕のない資産を担保に入れるのは賢明ではありません。価値が下がる可能性のある資産を担保に入れるのもリスクがあります。貸し手は、価値が下がった場合、追加の担保を要求するか、資産を売却するでしょう。