La garantía es un activo que el prestatario ofrece como respaldo para un préstamo. Si el prestatario incumple con el pago, el prestamista puede embargar el activo y venderlo para recuperar la deuda. La garantía reduce el riesgo del prestamista, razón por la cual los préstamos garantizados suelen tener tasas de interés más bajas que los préstamos sin garantía. Una hipoteca está garantizada por la vivienda. Un préstamo para automóvil está garantizado por el automóvil. Un préstamo con margen está garantizado por los valores en la cuenta de corretaje.

No todos los activos son una buena garantía. Los prestamistas prefieren activos fáciles de valorar, vender y con precios estables. Los bienes raíces, los vehículos, el efectivo y los valores negociables son comunes. El arte, las joyas y los objetos de colección son menos comunes debido a que su valor es subjetivo y el mercado es limitado. El inventario y las cuentas por cobrar pueden utilizarse como garantía para préstamos comerciales, pero los prestamistas los descuentan porque pueden ser difíciles de liquidar.

La relación préstamo-valor determina cuánto prestará un prestamista con garantía. Un prestamista hipotecario podría prestar el 80 % del valor de una vivienda. Un prestamista de automóviles podría prestar el 90 % del valor de un automóvil. Un prestamista de valores podría prestar el 50 % del valor de una acción. El descuento protege al prestamista si el valor del activo disminuye.

La garantía puede ser embargada si el prestatario incumple sus obligaciones. Ese es su derecho legal. Sin embargo, también es un riesgo para el prestatario. Ofrecer como garantía un bien que no puede permitirse perder es una mala idea. Ofrecer como garantía un bien cuyo valor podría disminuir también es arriesgado. El prestamista exigirá más garantías o venderá el bien si su valor baja.